發(fā)布時間：2017-11-22 10:47:40 作者： 智造專家 閱讀量：2773次 收藏
據(jù)統(tǒng)計，2017年中國國防費增長的幅度是7%左右。而在2016年中央和地方預(yù)算草案的報告中，列出了國防支出預(yù)算為9543.54億元，若2017年預(yù)算增幅7%，則約為10211億元
2015年國防預(yù)算增速維持在10%左右，達到8890.2 億元（2016年預(yù)算9543億，增速7.6%）
2013年我國國防預(yù)算 7202 億元， 2014 年 8082 億元，同比增長12.2%， 2001-2014 年的復(fù)合增速 13.1%。2015年國防預(yù)算增速維持在10.1%，增幅為5年來最低。照此增速，2017年我國國防預(yù)算有望首次突破萬億大關(guān)。
2013 年，全球軍費總額 17390 億美元，同比增長 2.2%
自 2010 年以來全球總額基本維持不變。2013 年美國軍費高達 6400億美元，遠大于中國、俄羅斯、沙特阿拉伯、法國、英國、德國、日本、印度八大國家之和的 6070 億美元。美國國防開支的絕對規(guī)模仍是世界第一位，占據(jù)全球國防開支的近 40％。美國國防支出的相對規(guī)模仍然非常高，其國防開支預(yù)算占國家總預(yù)算水平的16%。
2013 年中國軍費 1885 億美元，世界第二
根據(jù)斯德哥爾摩數(shù)據(jù)，中國軍費增長速度基本維持在 10%~20%之間，和印度旗鼓相當，但人均軍費仍低于 150 美元，遠遠低于美國的 2023 美元，僅為日本的 36%。且中國軍費支出僅占政府支出比重的 8.29%，低于美國的 10%、俄羅斯的 11.2%、印度的 9.05%；占 GDP 比重僅為 2%，遠遠低于美國的 3.8%和俄羅斯的 4.1% ，更低于同為發(fā)展中國家、同為人口大國的印度 2.5%。中國軍費增長具有很大的補償性空間。
武器裝備費用占比有望達到 40%，裝備升級換代提速
中國國防費支出主要由人員生活費、訓(xùn)練維持費和武器裝備費三部分組成，各部分大體占三分之一。 2014 年 12 月，習(xí)大大出席全軍裝備會議，一方面肯定了裝備建設(shè)的地位，強調(diào)“必須把裝備建設(shè)放在國際戰(zhàn)略格局和國家安全形勢深刻變化的大背景下來認識和籌劃，放在國防和軍隊現(xiàn)代化建設(shè)優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略位置來抓”；
從軍事實力上來看，綜合來講，高端品類占比較少；在陸軍方面，相對海和空與美、俄差距較?。豢哲姺矫娌罹嘧畲?。
世界主要國家現(xiàn)已形成特色鮮明的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式：“軍民一體化” （美國）、 “先民后軍， 軍民共進” （英國）、“以民掩軍、寓軍于民”（日本）、“優(yōu)軍后民，以軍帶民”（俄羅斯）、“以軍帶民”（以色列）。 美國推進軍民一體化成效最為顯著，引領(lǐng)著全球軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展潮流，其他各國則位處模仿追趕階段。全球主要軍工巨頭均已實現(xiàn)軍民產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展，但民品仍居主導(dǎo)地位。世界各國正大幅加快國防建設(shè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新步伐，軍民融合發(fā)展趨勢不可阻擋。
民參軍尚處起步階段，無限潛力亟待開發(fā)。 中國軍用市場民參軍占比僅為 30%，遠低于世界先進水平。相較而言，美國大約 80%的航空航天企業(yè)、 70%以上的原子能企業(yè)、 60%的船舶企業(yè)、 40%的電子企業(yè)、 34%的機電設(shè)備企業(yè)、 30%的機械制造企業(yè)和 10%的鋼鐵與石油企業(yè)從事軍品生產(chǎn)，大約占據(jù)軍費開支的一半左右，每年僅軍費一項就足以支撐超過 2500 億美元的市場。參考美國軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀， 我們認為，假設(shè)中國軍費以每年 10%速率穩(wěn)定增長，民參軍占比有望提升至 50%，我國 2020 年民參軍市場規(guī)?；?qū)⒊^ 8000 億元。
截至目前， 十大軍工集團已有 70 多家公司實現(xiàn)了 A 股上市 70 家、 港股 8 家， A 股總市值 18806億元；民參軍類 A 股上市公司達到 187 家，總市值 9856 億元，營收規(guī)模 1365 億元，實現(xiàn)凈利潤 86 億元。民資參軍無疑為軍工企業(yè)注入新鮮活力，對提升企業(yè)生產(chǎn)效率與技術(shù)創(chuàng)新大有裨益。
一、 改制進展： 總體方案已下發(fā)，進入實施階段
據(jù)相關(guān)媒體報道，軍工科研院所改制總體指導(dǎo)方案和配套政策已下發(fā)到各大軍工集團，院所改制進入實施階段。通過走訪調(diào)研十余家科研院所，我們得出以下結(jié)論：
1、各院所基本明確了分類屬性，除部分基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性院所之外，大部分院所會整體轉(zhuǎn)企；
2、院所對財政、人事等方面的變動已經(jīng)有所準備，社會保險已經(jīng)開始繳納；
3、院所員工對改制態(tài)度較為積極，尤其是部分經(jīng)營效益良好的單位，對改制后員工持股、資產(chǎn)注入上市公司期待較高；
4、院所體制內(nèi)的核心資產(chǎn)代表了中國軍工科研體系的最高水平，普遍具有盈利能力強、發(fā)展空間大等特點，改制后注入上市公司能更好的挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)潛力；
5、大部分院所已經(jīng)完成改制前的準備工作，待中央總體指導(dǎo)方案和配套政策出臺后即可馬上推進。
二、 改制方案展望： 有序過渡，穩(wěn)步推進
總體方案和配套政策是指導(dǎo)改制實施的總綱要，依據(jù)對歷年來事業(yè)單位改制政策的梳理，我們認為軍工科研院所的改制方案或?qū)⒖傮w與之前政策保持一致，同時考慮到軍工科研院所的特殊情況，在某些領(lǐng)域可能會有適當調(diào)整。
我們預(yù)判，改制方案將堅持四大原則：
1、 轉(zhuǎn)制后經(jīng)營模式全面掛鉤企業(yè)制；
2、過渡期歷史遺留問題沿用原有規(guī)程；
3、過渡期繼續(xù)享有原有優(yōu)惠政策；
4、轉(zhuǎn)制進程設(shè)置
5 年過渡期。配套政策將涵蓋資產(chǎn)與土地處置、收入分配、社會保障、人員分流安置、財政稅收等諸多改制核心問題。主要措施包括：
1、資產(chǎn)和土地處置（引入專業(yè)機構(gòu)夯實財務(wù)基礎(chǔ)、全面剝離移交“三供一業(yè)”、 分類處置土地使用權(quán)）；
2、收入分配（ 執(zhí)行市場化薪酬機制）；
3、社會保障（離退休員工沿用原有政策、 在職員工靈活處理）；
4、人員分流安置（強制離崗、協(xié)議離崗雙管齊下）；
5、財政稅收（原有優(yōu)惠繼續(xù)沿用、 新增補貼適度支持）；
6、其他政策（ 法人登記、黨建工作、安全保密、資質(zhì)認定、會計/財務(wù)制度等）。
總體來說，改制方案將秉持有序過渡、穩(wěn)步推進的基調(diào)保障改制順利完成。
（航空航天材料中補充一個“高溫合金”）
發(fā)動機——政策： 2015年政府工作報告明確提出發(fā)展航空發(fā)動機、燃氣輪機，預(yù)計專項基金1000億，按照1:1的配套資金計算，預(yù)計未來5年航空發(fā)動機扶持資金超過2000億。
機電系統(tǒng)——機電系統(tǒng)幾乎包括了飛機上除機體、發(fā)動機、武器和航電任務(wù)系統(tǒng)之外的所有系統(tǒng)，是飛機上結(jié)構(gòu)布局最復(fù)雜、體積重量最大、保障費用最高的龐雜系統(tǒng)，涵蓋面非常之廣。
電子設(shè)備——未來十年中國各類軍用飛機對航電系統(tǒng)的需求超過1500億元。航空電子是指飛機上所有電子系統(tǒng)的總和，包括但不限于飛行控制系統(tǒng)、火力控制系統(tǒng)、目測探測系統(tǒng)、通訊/導(dǎo)航系統(tǒng)、大氣數(shù)據(jù)系統(tǒng)、飛行數(shù)據(jù)系統(tǒng)、航空照明系統(tǒng)、機電信息管理系統(tǒng)等。
飛機整機——國內(nèi)飛機整機的生產(chǎn)廠商有中航飛機（運輸機、轟炸機）、中直股份（直升機）以及中都航空（教練機）。
航空裝備產(chǎn)業(yè)鏈上市公司梳理：
衛(wèi)星：
火箭：
產(chǎn)業(yè)鏈上游：航天其制造提供原材料和設(shè)備，包括：特殊材料、電子元器件、通訊設(shè)備、儀表儀器等零部件以及輔助軟件；
產(chǎn)業(yè)鏈中游：航天器制造、航天相關(guān)設(shè)備制造；
產(chǎn)業(yè)鏈下游：主要包括國防建設(shè)、衛(wèi)星應(yīng)用行業(yè)
航天整體大產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系圖：
產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)變化：
航天產(chǎn)業(yè)鏈上主要標的：
海洋工程產(chǎn)業(yè)鏈比較長。上游主要包括裝配設(shè)計；中游是裝配制造，而裝配制造環(huán)節(jié)又有自己的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋從原材料、平臺建設(shè)到裝備零部件等；下游則是船舶整體和海上油田服務(wù)等。具體產(chǎn)業(yè)鏈見下游
海洋工程產(chǎn)業(yè)鏈上主要標的：
發(fā)動機分為：活塞式和噴氣式，目前噴氣式為主；
渦輪發(fā)動機分類：
最頂端的系統(tǒng)供應(yīng)商仍然被三家公司霸占：GE/PW/R&R。
我國發(fā)動機研制、生產(chǎn)資源絕大部分集中于中航工業(yè)集團。
國內(nèi)雷達發(fā)展良好，與世界一流水平差距并不是很大。
特鋼：
鈦合金：
碳纖維：
中航飛機：唯一運輸機、轟炸機生產(chǎn)企業(yè)
中直股份：直升機
未來5年，預(yù)期200億美金增量，到2020年，軍工直升機數(shù)量上升1200架，達到2000架；
軍用直升機占全國使用量60%；
民用部分目前96%進口，4%來自中航工業(yè)。
國內(nèi)軍用直升機數(shù)量較低，“國防建設(shè)+更新?lián)Q代”催生強烈需求，訂單提升明顯。 我國軍用直升機裝備數(shù)量大約只有美國的 1/8~1/7，為適應(yīng)國防裝備建設(shè)的需求，需要迅速彌補。而且目前中國的直升機還是以直-9，直-8 和米-171 這幾款為主，還有很大的更新?lián)Q代的空間。
洪都航空：教練機
中航光電：主要產(chǎn)品：電連接器 軍品占55-60%
中航動控&成發(fā)科技：
中國船舶：
中國重工：
業(yè)務(wù)區(qū)分：
來源：防務(wù)產(chǎn)業(yè)研究。
